صفحه اقتصاد گزارش می دهد:

بررسی تحلیلی نماد فخور شرکت فولاد خوزستان در بورس همراه با اینفوگرافیک اختصاصی

در این مطلب از صفحه اقتصاد نگاهی داریم به بررسی تحلیلی نماد فخور شرکت فولاد خوزستان در بورس همراه با اینفوگرافیک اختصاصی نماد فخور فولاد خوزستان

صفحه اقتصاد - در این مطلب نگاهی داریم تحلیلی به نماد فخور شرکت فولاد خوزستان در بورس همراه با اینفوگرافیک اختصاصی با ما همراه باشید!

معرفی شرکت فولاد خوزستان

یکی از بزرگ ترین شرکت های عرضه کننده محصولات نیمه نهایی فولادی مانند اسلب، بلوم و بیلت، شرکت فولاد خوزستان است. این شرکت به عنوان قطب دوم تولید فولاد خام کشور معرفی می شود. همچنین، فولاد خوزستان از بنگاه های پیشروی اقتصادی بوده که فعالیت گسترده ای در عرصه ملی و منطقه ای دارد. شرکت فولاد خوزستان، در مجاورت پایتخت استان خوزستان یکی از استان های جنوب غربی کشور، با وسعت ۳۰۸ کیلومتر مربع قرار دارد.

این شرکت، در تاریخ ۱۳ بهمن ۱۳۶۶ تحت شماره ۶۸۸۸۹ در اداره ثبت استان تهران به عنوان اولین مجتمع تولید آهن و فولاد کشور با استفاده از روش احیاء مستقیم و کوره قوس الکتریکی به ثبت رسیده و در ۱۲ فروردین سال ۱۳۶۸ افتتاح شده است.

زنجیره ارزش صنعت فولاد

پس از استخراج سنگ آهن از معدن و کنسانتره سازی آن ( انجام عملیات تغلیظ ) در معدن، آن را از طریق راه های مختلف مانند جاده، راه آهن، دریا و یا ترکیبی از روش های حمل، به واحد انباشت و برداشت انتقال داده و به وسیله نوار نقاله به کارخانجات گندله سازی برده می شود. پس از آن، این سنگ آهن به گلوله های کوچکی که گندله نام دارد، تبدیل می گردد. احیاء گندله ها به وسیله گازهای احیائی که از ریفرمرهای گاز طبیعی به دست می آیند در کوره احیاء و پس از انجام عملیات پخت صورت می گیرد.

حاصل فرآیند صورت گرفته، تولید محصولی با نام آهن اسفنجی است. آهن اسفنجی در بستری از قراضه مذاب و در کوره های قوس الکتریکی ذوب شده و پس از پالایش و آلیاژ سازی، تبدیل به فولاد مذاب می شود. سپس ماشین های ریخته گری، فولاد مذاب مورد نیاز را تهیه می کنند تا این فولاد مذاب شده، تبدیل به بیلت، بلوم و اسلب شود. در واقع، زنجیره ارزش صنعت فولاد 6 مرحله است و فعالیت هایی که فولاد خوزستان در این زنجیره انجام می دهد، شامل 3 مرحله فرآوری سنگ آهن، آهن سازی و فولادسازی است.

فرآیند تولید

شرکت فولاد خوزستان، برای عرضه محصولات میانی و نهایی از سه واحد اصلی تولید تشکیل شده است:

۱- کارخانجات گندله سازی

کارخانجات گندله سازی شامل دو مدول گندله سازی بوده که ظرفیت اسمی هر کدام 2/3 میلیون تن گندله در سال است. این کارخانجات قابلیت تولید سالانه بالغ بر شش میلیون تن گندله سنگ آهن از پودر تغلیظ شده را دارد.

۲-کارخانجات احیاء مستقیم

کارخانجات احیاء مسئول تبدیل گندله های سنگ آهن به آهن اسفنجی یا همان آهن احیاء مستقیم هستند. در این کارخانه، سه مدول میدرکس با ظرفیت 2/2 میلیون تن و دو مدول زمزم با ظرفیت 1/8 هزار تن در سال در حال تولید بوده که روی هم سالانه 4 میلیون تن آهن عرضه می شود. مدول های زمزم طبق فناوری بومی شده میدرکس و به وسیله کارشناسان داخلی طراحی و نصب شده اند.

۳- بخش فولاد سازی

در بخش فولاد سازی این کارخانه، شمش 1 و تختال 2، محصولات نهایی فولاد خوزستان، از آهن اسفنجی تولید می شوند. این بخش دارای شش کوره قوس الکتریکی ، چهار کوره پاتیلی، دو ماشین دوخطه ریخته گری تختال، سه ماشین 6 خطه شمش و تاسیسات جمع آوری غبار فولادسازی است. همچنین، تبدیل فولاد مذاب به شمش و تختال از طریق ماشین های ریخته گری انجام می شود. بخش فولاد سازی، سالیانه 3/8 میلیون تن ظرفیت تولید داشته که در حال حاضر با طرح توسعه تا 5/2 میلیون تن ظرفیت دارد.

مشتریان در بازارهای داخلی

مشتریان شرکت فولاد خوزستان در بازار داخلی، شرکت های صنعت فولاد شادگان، شرکت الگو تجارت آتیه، شرکت مجتمع فولاد روهینا جنوب، شرکت گروه ملی صنعتی فولاد ایران، شرکت فولاد اکسین خوزستان، شرکت سپید فراب کویر، شرکت فولاد آذربایجان، شرکت فولاد آتیه خاورمیانه، شرکت آهن مجد فراز، قائم پروفیل رازی، شرکت پرشین فولاد آریا، مجتمع فولاد آتیه خلیج فارس، شرکت صنایع ذوب فولاد امید آریان زرندیه، شرکت آلتون استیل، شرکت گروه نورد فولاد کاران افق، شرکت بازرگانی امین تجارت کسری، شرکت تجارت کالای آتیه، شرکت مجتمع فولاد ظفر نوین گستر بناب، شرکت فولاد استیل ارسلان، شرکت گسترش خدمات فولاد فراطرح، شرکت فولاد کاوه اروند، شرکت شکوفا صنعت پویا، شرکت مجتمع فولاد ظفر بناب، شرکت بازرگانی کیان شرق ایران، شرکت الماس فلز کویر، شرکت آریو استیل خرمشهر اروند ، توسعه تجارت فولاد آسیا، شرکت صبا فولاد زاگرس، شرکت لوله و پروفیل آریاوا، شرکت ایلیا فولاد کاران ایرانیان، شرکت اریس اوکسین، شرکت فولاد غدیر نی ریز، شرکت نورا توسعه شهریار و شرکت پیشگامان فولاد رستاک هستند. علاوه بر این، طرح های جدیدی راه اندازی شده که توسعه مشتریان داخلی را به همراه داشته است.

مشتریان در بازارهای صادراتی

محصولات تولید شده توسط شرکت فولاد خوزستان مانند انواع شمش فولادی به کشورهایی در منطقه منا و خاور دور صادر می شود.

تغییرات نرخ ارز و اثرات آن بر شرکت

با توجه به این که فروش عمده شرکت در بازارهای بین المللی انجام می شود، هر تغییری که در نرخ ارز به وجود آید، بر سود و زیان شرکت تاثیر می گذارد. البته، تدوین سیاست هایی که مدیریت شرکت به وسیله ارز صادراتی به خریدهای خارجی اختصاص داده به گونه ای است تا اثرات منفی نوسانات نرخ ارز را به حداقل برساند.

ترکیب فروش و بهای تمام شده

شرکت فولاد خوزستان محصولات مهمی مانند شـمش و تختال، ( بیلت ، بلوم ، اسـلب ) را عرضه می کند که این قطعات به عنوان ماده مورد نیاز برای تولید انواع مقاطع فولادی، ورق های گرم و سرد و فولادهای ساختمانی استفاده می شود. محصولات عرضه شده توسط این شرکت هم در بازار داخلی و هم به صورت صادراتی به فروش می رسد. کشورهای منطقه منا و خاور دور نیز اصلی ترین مقاصد صادراتی هستند.

محصولات فرعی دیگری علاوه بر شمش و تختال مانند گندله و آهن اسفنجی در این شرکت به فروش می رسد که میزان و مبلغ درصد ناچیزی را به خود اختصاص داده اند.

نحوه فروش محصولات

شرکت فولاد خوزستان، ۳.۸ میلیون تن شمش را در سال تولید می کند که از این مقدار، ۲ میلیون تن به کشورهای دیگر صادر می شود، باقی مانده نیز در بازار داخلی به فروش می رسد. مبنای محاسبه قیمت ها در بورس کالا، نرخ شمش فولاد خوزستان است. همچنین، نسبتی از نرخ شمش بیلت CIS مبنای محاسبه شمش فخوز است. فروش CIS اسلب (تختال) نیز نسبت به شمش بلوم و بیلت، با نرخ بیشتری صورت می گیرد.

معرفی یا تغییر در ترکیب اعضای هیئت مدیره

اسامی اعضای هیئت مدیره:

نام عضو	شمارۀ ثبت /کد ملی	نام نماینده قبلی	نام نماینده	سمت	موظف/غیر موظف	مدرک تحصیلی
گروه توسعه اقتصادی پايندگان	10103804083	امين ابراهيمی	امين ابراهيمی	نایب رئیس هیئت مدیره	موظف	ليسانس مهندسي متالوژی
سرمايه گذاري استان گيلان	10720243977	علي اصغر مشهدی زاده	علي محمدی	عضو هیئت مدیره	غیر موظف	فوق ليسانس مديريت دولتی
سرمايه گذاري استان خوزستان	10860903365	رضا طاهری	رضا طاهری	رئیس هیئت مدیره	غیر موظف	دکترای مديريت کسب و کار
سرمايه گذاری سامان مجد	10102844772	محمدمهدی مؤمن زاده	محمدمهدي مؤمن زاده	عضو هیئت مدیره	غیر موظف	فوق ليسانس حسابرسی
توسعه سلامت ايوا	14004224910	اسماعيل گودرزی	اسماعيل گودرزی	عضو هیئت مدیره	غیر موظف	فوق ليسانس حسابداری

مدیرعامل:

نام مدیر عامل	کد ملی	مدرک تحصیلی
امين ابراهيمی	0060672455	ليسانس مهندسی متالوژی

سود هر سهم

سود هر سهم

(A) سود محقق شده (E) سود مورد اجماع تحلیل گران

سال	سه ماهه اول (Q ۱ )	سه ماهه دوم (Q ۲ )	سه ماهه سوم (Q ۳ )	سه ماهه چهارم (Q ۴ )	سال مالی شرکت اصلی	سرمایه (میلیون ریال)
۱۳۹۶	۲۶۷(A)	۱۸۴(A)	۲۸۴(A)	۳۹۰(A)	۱۱۴۵(A)	۱۴,۴۷۲,۰۰۰
۱۳۹۷	۲۸۱(A)	۴۸۸(A)	۴۵۵(A)	۴۲۹(A)	۱۶۴۸(A)	۱۹,۰۴۸,۶۹۷
۱۳۹۸	۶۱۷(A)	۵۴۳(A)	۱۲۲(A)	۴۷۱(A)	۱۸۸۳(A)	۱۹,۰۴۸,۶۹۷
۱۳۹۹	۲۴۶(A)	۴۷۸(A)	۷۱۸(A)	۷۹۰(A)	۲۳۸۳(A)	۵۰,۰۰۰,۰۰۰
۱۴۰۰	۳۱۳(A)	۲۳۸(A)	۳۲۸(A)	۱۶۵(A)	۱۱۷۷(A)	۱۲۰,۰۰۰,۰۰۰
۱۴۰۱	۱۶۲(A)	۹(A)	۵۶(E)	*	۴۳۴(E)	۱۹۰,۰۰۰,۰۰۰
۱۴۰۲	*	*	*	*	۴۴۳(E)	۱۹۰,۰۰۰,۰۰۰

پیش‌بینی سود سالانه

مقدار واقعی و پیش‌بینی سود

نسبت قیمت به سود پیشرو ( P/E )

نسبت قیمت به سود پیشرو (P/E)

نسبت های مالی شرکت فخوز

نسبت های مالی شرکت فخوز نسبت های مالی شرکت فخوز نسبت های مالی شرکت فخوز

عملکرد مالی شش ماهه فولاد خوزستان در سال جاری

در سال جاری، به دلیل کاهش نرخ فروش داخلی و خارجی، فولاد خوزستان همانند فولادسازان دیگر با مشکلات متعددی مواجه شده است. بر اساس گزارش به دست آمده از نرخ فروش داخلی بلوم و بیلت فولاد خوزستان، فروش این شرکت در شهریور و مهرماه نسبت به ماه های مشابه در سال گذشته، قیمت کم تری داشته است. با توجه به اوضاع بد فروش داخلی فولاد خوزستان و مشکلات متعددی که برای این شرکت به وجود آمده، شرایط نرخ صادراتی این شرکت نیز مناسب نیست.

در سال جاری، نرخ فروش اسلب صادراتی نسبت به سال گذشته کاهش چشمگیری داشته است. میانگین فروش ماهانه این سنگ در سال گذشته، ۱۵.۱ میلیون تومان به ازای هر تن بوده اما امسال ۹.۲ کاهش یافته و به ۱۳.۷ میلیون تومان به ازای هر تن رسیده است. شرکت فولاد خوزستان با توجه به این کاهش در ماه های تیر و مرداد ۱۴۰۱، ترجیح داد که صادرات خود را کاهش دهد. به این دلیل که فروش بازار داخلی با صرفه تر بود اما با کاهش نرخ داخلی، این شرکت ترجیح داد که در شهریور و مهرماه، صادرات خود را با وجود کمتر بودن نرخ صادراتی اسلب از ۱۲ میلیون تومان مانند قبل از سر گیرد.

بررسی و تحلیل صورت های مالی شش ماهه فخوز

با توجه به صورت های مالی شش ماهه ۱۴۰۱، شرکت فولاد خوزستان با کاهش شدید سود ناخالص خود مواجه شده است در صورتی که درآمد های عملیاتی این شرکت رشد ۱۸ درصدی داشته که از طریق افزایش فروش به دست آمده است. بهای تمام شده درآمد های عملیاتی در شش ماهه امسال، ۵۹ در صد نسبت به سال قبل افزایش یافته که باعث کاهش حاشیه سود ناخالص فخوز از ۴۱.۵ درصد نیمه ابتدایی سال گذشته به ۲۱.۱ درصد در شش ماهه امسال رسیده است.

همچنین، سود ناخالص نیز با کاهش ۴۰ درصدی همراه بوده است. سود عملیاتی این مجموعه نسبت به شش ماهه ۱۴۰۰، کاهش ۵۰ درصدی داشته و به ۳ هزار و ۵۵۵ میلیارد تومان رسیده که این امر به دلیل افزایش ۶۷ درصدی هزینه های عملیاتی فخور است. از یک طرف، هزینه های مالی این شرکت ۲۸ در صد کاهش و درآمدهای غیر عملیاتی نیز افزایش یافته است. علاوه بر این، هزینه مالیات نیز ۱۹ در صد کم شده که عملکرد بهتری را برای سود خالص شش ماهه فخوز نسبت به سود عملیاتی به وجود آورده است.

در شش ماهه سال قبل، شرکت فولاد خوزستان سود خالصی در حدود ۶ هزار و ۶۲۰ میلیارد تومان به دست آورد اما در شش ماه سال جاری این مقدار با کاهش ۴۴ درصدی همراه بوده و به ۳ هزار و ۷۳۴ میلیارد تومان سود خالص نزول یافته است.

سودآوری فصل بهار و تابستان فخوز در سال های اخیر

حاشیه سود خالص فصلی شرکت فولاد خوزستان در بهار و تابستان سال ۹۹، بیش تر از ۲۵ در صد بوده است. سال گذشته نیز در فصل های مشابه، این سود به بالاتر از ۳۰ در صد رسید. اما در سال جاری با وجود افزایشی که درآمدهای فصلی این شرکت داشت، سود خالص مناسبی را به دست نیاورد و سود آن در تابستان، تنها ۶۵۶ میلیارد تومان بود. از این آمار و ارقام این گونه نتیجه می شود که سود خالص اندکی که در تابستان گذشته به دست آمده، ۷۷ درصد از سود خالص امسال بیش تر است.

از طرفی، در گرم ترین فصل سال ۱۴۰۰، فخوز ۳ هزار و ۷۸ میلیارد تومان سود به دست آورده است. همچنین، حاشیه سود خالص فصلی فخوز در تابستان امسال دارای شیب نزولی بوده و به ۶ درصد رسیده، در شرایطی که در تابستان ۹۹، بیش از ۳۷ درصد بوده است. با توجه به آمار و ارقام گزارش شده، روند فروش و سودآوری فولادسازان در سراشیبی کاهش قرار گرفته است. در واقع باید گفت این روزها حال صنعت فولاد کشور چندان مناسب نیست و با بحران فروش مواجه شده است.

در صورتی که برای این صنعت، تدابیر و راهکارهای درستی در نظر گرفته نشود، ضربه سنگینی به اقتصاد کشور وارد می شود.